Dies läuft einher mit der Sorge vor sinkenden Immobilienpreisen. Es betrifft nämlich nicht nur die Immobiliengesellschaften direkt, sondern auf viel höherer Ebene die Banken. Die Bilanzierung bei den Bankhäusern ist ohnehin äußerst fraglich. Dabei ist die katastrophale Eigenkapitaluntergrenze von 3-5% ohnehin ein Witz. Die Immobilienbestände sind wahrscheinlich auch deutlich höher in den Bilanzen als der Verkehrswert. Aber den ganz großen Brocken bilden natürlich die potenziellen Ausfälle von Immobilienkrediten.

Die sogenannten Stresstests bei den Banken beinhalten unter anderem die Einordnung für kritische und nicht-kritische Kredite. Das irritiert natürlich, wenn die Banken intern „kritische“ Forderungen als „sichere“ einordnen und dadurch die Stabilität der Bank täuschen kann. In illegalen Kreisen nennt man es „Schneeballsystem“ und wer sich noch an Madoff erinnert weiß, dass dieses Spiel eines Tages am Ende ist.

Doch die Börsen feiern die Augenwischerei von teilweise höchst fragwürdigen Ergebnissen. Laut offiziellen Berichten ist die deutsche Wirtschaft nur ganz knapp mit 0,3% in der Rezession. Kein Wunder, wenn die Schattenwirtschaft (illegale Geschäfte) in der Statistik immer höher gewichtet wird. Aktuell sind es über 10%! Doch die breite Masse beschäftigt sich lieber mit TikTok & Co. Ein gutes Ablenkungsmanöver, das kurzfristig funktionieren kann. Aber wenn die Lawine kommt, dann … ist es zu spät. Exakt an diesem Beispiel kann man sich die Lawine vorstellen, die im Finanzmarkt bevorsteht. Wer sich nicht mit dem Finanzsystem beschäftigt, darf sich bei einer Schieflage nicht beschweren.

Der Immobilienmarkt ist ein zentrales Wert-Auffangbecken, das eine ganze Volkswirtschaft bzw. Wachstum erheblich beeinflusst. Denn auf dieser Wertgrundlage können Hypotheken aufgenommen werden, die wiederum zum Konsum anderer Produkte führen. Doch die meist unerschwinglichen Immobilienpreise sind äußerst divergent zu den Einnahmen potenzieller Käufer, die primär aus dem austrocknenden Mittelstand kommen. Deshalb liegt ein weiterer Preis-Crash bei Immobilien (vorwiegend in den Metropolen) möglicherweise nahe. Hinzu führen die gestiegenen Zinsen in einer rezessiven Wirtschaftsphase. Dass man hier nun mit erheblichen Kreditausfällen rechnen muss, sollte mehr als logisch sein. So melden Banken und Sparkassen bereits auch einen Rückgang bei der Darlehensvergabe im Privatbereich von teilweise ca. knapp 50% im Vergleich zum Vorjahr, im Geschäftsstundenbereich teilweise um 30%.

Obgleich des steigenden Immobilienbedarfs verzeichnen Bauträger bereits eine Stornierungsquote um 20% bei geplanten Bauvorhaben. Die Gründe hierfür liegen bei steigenden Darlehenspreisen sowie deutlich gestiegenen Preisen für Baustoffe und Material. Dieser Rückgang könnte sich daher mittelfristig auch der aktuell befürchteten Abwertungs-Rally bei den Immobilienpreisen von Bestandsimmobilien entgegen auswerten. Der Bedarf und die Nachfrage nach Wohnraum sind weiter deutlich größer als das aktuell zu realisierende Angebot. Schreckgespenst Immobilienabwertung hin oder her -  Es bleibt weiter spannend am Immobilienmarkt.

Was nun aktuell aus der Durchsuchung an die Oberfläche gespült wird, zeigt sich in Kürze. Doch eines ist auch klar: die deutschen Immobilien-Konzerne geraden immer mehr ins Kreuzfeuer. Nicht nur aus Sicht der bestehenden Vorwürfe bei Adler bzw. Betrug und Bilanzfälschung, sondern vor allem aus politischer Sicht. Denn aus Seiten der politischen Stimmen in Berlin wird schon längst über „Enteignungs-Szenarien“ von Immobilien-Konzernen diskutiert. So hat man ANSCHEINEND in Berlin schon entsprechende Vorwürfe für Enteignungen von Immobilien-Konzernen. Zunächst könnte es die Stadt Berlin betreffen, wo vor allem Vonovia betroffen wäre.

Der Druck auf die deutschen Immobilien-Riesen nimmt zu. Wie es nun um die großen Bestände ausländischer Immobilien-Unternehmen / -Investoren wie Blackrock etc. steht, ist pure Spekulation. Doch ein „Expertenteam“ in Berlin sieht eine Enteignung von Immobilien-Konzerne als möglich und soll sogar schon dem Bundesverfassungsgericht vorgelegt werden, um die Durchführung zu genehmigen. Dies könnte der Paukenschlag für eine Enteignungswelle DEUTSCHLAND-weit werden.

Zurück zum potenziellen Adler-Skandal:

Die europaweite Durchsuchung in Berlin, Düsseldorf, Köln, Österreich, Niederlande, Portugal, Monaco, Luxemburg und Großbritannien soll Aufschluss über die Ungereimtheiten geben, die 2019 und 2020 entstanden sein sollten. Fraser Perring hat schon im letzten Jahr auf überbewertete Immobilien-Bestände hingewiesen, die dann durch das abgelehnte Testat von KPMG im Jahr 2021 zunächst ihren Höhepunkt gefunden hat.

Eins ist klar: Bilanzfälschungen durch falsche Bewertungen von Portfolios könnte eine viel größere Welle auslösen als von vielen erwartet. Denn auch Banken und Versicherungen halten an individuellen Bewertungen und Verzerrungen beim Risiko-Management ihrer Forderungen bzw. Einordnung der Bonität fest. Somit gibt es ziemlich wahrscheinlich bei vielen Banken und Versicherungen noch „Leichen“ im bilanziellen Keller, die dann zu einem viel größeren Skandal führen könnten. Ist Adler Real Estate jetzt DER schwarze Schwan?

Der Cambridge-Club, seine Geheimräte & Mitglieder schauen ja immer gerne üder den Tellerrand und Sie sind gerne eingeladen, daran teilzunehmen:

Im Finanzsektor gibt es darüber hinaus eine große Reihe von „Sub-Expertise“. Die allumfassende Analyse komplexer Themen ist heutzutage nicht mehr als „One-Man-Show“ zu bewerkstelligen. Sich ausschließlich auf „künstliche Intelligenz“ und Algorithmen zu verlassen, ist fahrlässig.

Testen Sie uns einfach direkt jetzt und starten Sie einfach mit dem kostenfreien Newsletter „Die Geheimratsbriefe“.

Hier direkt anmelden

Dieser exklusive Börsen- und Informationsdienst ist im deutschsprachigen Raum einmalig. Wir verstehen uns als eine Symbiose der Realwirtschaft mit der Finanzwirtschaft und wollen Ihnen wertvolles Wissen und daraus eine messbare, renditestarke Strategie vorstellen, mit der Sie künftig Ihre Investitionen an den Weltbörsen noch erfolgreicher tätigen. Der Dreh- und Angelpunkt unserer Anlagestrategie ist unsere Auskunftszentrale in Form des „Geheimrats“ mit 10 ständigen Vertretern. Die öffentlich bekannten sowie anonymen Mitglieder des Geheimrats teilen uneingeschränkt die Philosophie von Ehrlichkeit & Wahrheit als absolute Basis für unsere "Exklusiven Dienste".