Es gibt Phasen, in denen ich mir eine Denkpause gönne, um danach wieder mit frischen, neuen Ideen, den Markt zu schlagen. Jetzt haben wir eine solche Phase, in denen ich mich zurücklehne, die Renditen genieße, meine Gedanken ordne, um Ruhe in den Vermögensaufbau zu bringen.
Gierig sein, wenn andere ängstlich sind und umgekehrt…
Viele Anleger fragen mich erst jetzt, welche Rohstoff- und Minenaktien sie kaufen könnten. Dabei waren die besten Kaufkurse zwischen Dezember und Neujahr.
In meiner Wochenausgabe 51/2023 schrieb ich:
„Für die nächsten 24 Monate bin ich erstmals wieder gleichermaßen optimistisch und sehr zuversichtlich für alle drei Säulen meiner Anlagestrategie: Edelmetalle, Energie und Industriemetalle.“
Der Goldbullenmarkt kommt jetzt auch bei den Großinvestoren an
Diese Woche wurden viele vierteljährliche „13-F-Berichte“ veröffentlicht, in denen institutionelle Anleger mit einem Vermögen von mehr als 100 Millionen Dollar ihre Bestände zum Ende des ersten Quartals offenlegen mussten. Für Goldanleger besonders spannend, war die Goldposition von Michael Burry (Scion Asset Management LLC) dem „Crash-Profiteur“, bekannt aus „The Big Short“.
Logan Kane, einem sehr populären Autor bei Seekingalpha, fiel auf, dass Michael Burry’s größte Einzelposition mit 7% Depotgewicht im physisch hinterlegten Sprott Physical Gold Trust investiert war. Einer der Vorteile von physischen Goldfonds wie PHYS oder ZKB Gold besteht darin, dass man sich das Gold ausliefern lassen kann. Das lohnt sich, auch im großen Stil, wenn der Goldfonds mit einem Abschlag zum Wiederverkaufswert der Goldbarren gehandelt wird. Von diesem Trade hat auch Michael Burry offenbar stark profitiert, zumal die Kontrolle über den Goldpreis und den künftigen Terminmarktpreis immer stärker von den westlichen Staaten nach Osten (BRICS+) wandert, da die Shanghaier Goldbörse in diesem Jahr bereits häufiger Preisaufschläge notierte.
Logan Kane stellte in seiner Analyse fest:
„Der Goldpreis ist in diesem Jahr um etwa +16% auf etwas unter $ 2.400 pro Unze gestiegen. Seit Tausenden von Jahren hat Gold seinen Wert als Währung gehalten, die nicht durch faule Könige entwertet werden kann, die auf schnelles Geld aus sind. Im vergangenen Monat veröffentlichten Trumps Berater ein Dokument, in dem es angeblich um die Übernahme der Kontrolle über die Federal Reserve ging. Das hat natürlich das republikanische Establishment alarmiert. Biden und seine Verbündeten versuchen ebenfalls, die Fed zu beeinflussen, um die Geldpolitik zu lockern, auch wenn sie dabei etwas subtiler vorgehen. Auch wenn es meiner Meinung nach unwahrscheinlich ist, dass die nächste Regierung die volle Kontrolle über die Notenpresse erlangt, bietet Gold eine gute Absicherung gegen ein solches Ereignis. Es überrascht mich nicht, dass sich die Anleger im Vorfeld der Wahl mit Goldkäufen positionieren.“
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Ein anderer Teil von Burrys Portfolio, ist in eindeutig identifizierbaren „Value-Aktien“ sowohl in den USA als auch in China investiert, wo er unter anderem Beteiligungen an E-Commerce-Werten wie Baidu (BIDU), die er neu mit 4% Depotanteil hielt oder Alibaba (BABA) mit 6% Depotgewicht.
Übrigens, in der letzten Woche habe ich für alle neuen Teilnehmer im Mentoren-Club bei Alibaba BABA einen ersten Gewinn von +400 € realisiert und Tags darauf die Position erneut zurückgekauft, um wieder +41% oder >500 € Gewinn in 24 Stunden zu schreiben.
Damit ist in dieser Woche nur mit einer "Extra-Spekulation" mit einem sehr kleinen 1.800 € Einsatz, eine Wochenrendite von +900 € oder 50% entstanden
Breit positionierte Top-Value Manager wie Michael Burry scheinen ebenfalls zu ahnen, dass Gold in Zeiten wie jetzt erhebliche Renditevorteile bietet und haben darum in Gold als größte Position investiert.
Auch andere Fonds entdecken die Magie des Goldes und der Goldminenaktien
Die Aktie von Newmont zählte im 1. Quartal zu den Top-Käufen unter den von Whalewisdom beobachteten Hedgefonds.
Goldminen-Aktien am Anfang eines neuen ultrastarken Bullenmarktes
Im exklusiven Mentoren-Club Webinar (Gutschein-Code 50% Rabatt: MENTOR), hat Erich Meier, der Manager des Konwave Gold Equity Fund (R-Klasse: ISIN: LU1851968443) dem über zwei Jahrzehnte besten Goldminenfonds der Welt (Factsheet: 12-Monatsrendite +21%, 2024: +38%) sein Wissen mit uns in einem einstündigen Webinar geteilt.
Dieses Wissen zu kennen und Handelsansätze zu erlernen, ist für eine starke Renditeentwicklung von entscheidender Bedeutung und ich habe selbst sehr viel von Herrn Meier und seinem Managementstil gelernt. Einen Punkt will ich gerne vorab mit Ihnen teilen.
Es dürfte wenig überraschend sein, dass es für die systematischen Handelssysteme und Bewertungsmodelle, wie sie Institutionelle Anleger oder Hedgefonds verwenden, vor allem die relativen Kursentwicklungen, in Verbindung mit positiven Gewinnrevisionen.
Nach dem Urteil der Gewinnrevisionen sieht es für Goldminenaktien hervorragend aus.
Gewinnrevisionen sind heutzutage der wichtigste Antriebsfaktor für Sektoren
Die steigenden Erwartungen der Analysten, haben heutzutage eine entscheidende Bedeutung für die Geldzuflüsse in jedem Sektor und sind für die Ausbildung von starken Trends essentiell.
Bezogen auf den Goldminensektor waren die Jahre 2021/22 eine Phase mit rückläufigen Gewinnprognosen. 2023 erholten sie sich kurzzeitig – aufgrund gestiegener Goldpreise – wurden aber dann im 2. Halbjahr vom generellen Kostendruck so stark erfasst, dass der Erholungstrend unterbrochen schien. Seither führten strukturelle und unterschwellige Verbesserungen dazu, dass die Kostenseite sich relativ verbesserte und wir seit Jahresbeginn (2024), insbesondere seit März, in eine Phase eingetreten sind, die mit stark steigenden Gewinnprognosen einhergeht. Diese Phase ist noch am Anfang, denn laut Berechnungen von Herrn Meier und seinem Analystenteam, die ich mit meinen Daten ebenfalls bestätigen kann, stehen über die nächsten Monate und Quartale noch 60% aller positiven Revision bevor, solange der Goldpreis, der sich über die Terminmarktkurve hinweg sehr robust hält, nicht einbricht, wobei 5-10% Korrekturen davon ausgenommen wären und auch im Aufwärtstrend immer möglich sind. Die besseren Gewinnerwartungen werden das Kurs-/Bewertungspotenzial über die nächsten Monate weiter verbessern und einen starken Rückenwind für die Kurse der Minenaktien liefern.
Goldminen haben trotz des Anstiegs noch >50% Kurs-Potenzial:
Das Preis-/Vermögenswertverhältnis (P/NAV) liegt sowohl bezogen auf die Senior-Produzenten, als auch bei Betrachtung aller nordamerikanischen Goldproduzenten, im Vergleich zum langfristigen Durchschnitt und im Vergleich zum Goldpreis auf einem attraktiven Niveau um und bietet noch mindestens +50% Kurspotenzial.
Die Profis von Konwave glauben, dass die starken Kursanstiege Outperformance gegenüber dem breiten Aktienmarkt stark von der Entwicklung des freien Cash Flow (FCF) abhängig sein wird. Diese FCF-Generierung verbessert sich seit dem 1. Quartal 2024 und dürfte sich bis weit ins Jahr 2025 hinein signifikant verbessern.
